本周行情回顾：
2025年8月4日-2025年8月8日，上证指数涨2.11%，报3635.13点。创业板指涨0.49%，报2333.96点。深证成指涨1.25%，报11128.67点。文化传媒指数跌-0.25%，跑输上证指数2.36%。前五大上涨个股分别为吉视传媒（601929）、天娱数科（002354）、ST广网（600831）、湖北广电（000665）、分众传媒（002027）。
本周机构观点：
**光大证券本周观点**：
事件：美国东部时间8月4日盘后，Palantir发布2025Q2业绩公告。8月5日Palantir股价上涨7.9%。
25Q2营收大幅超预期，美国地区营收增长亮眼。25Q2Palantir实现营业收入10.04亿美元，同比增长48%，高于Refinitiv一致预期（下文简称一致预期）6.79%；经调整营业利润4.64亿美元，高于一致预期14.85%，营业利润率46%。25Q2美国地区收入7.33亿美元，同比增长68%；其中美国商业收入同比增长93%至3.06亿美元，政府收入同比增长53%至4.26亿美元。
25Q3营收指引符合预期，上调全年业绩指引。Palantir预计25Q3营收10.83亿至10.87亿美元，中位数10.85亿美元，高于一致预期1.67%；预计25Q3经调整营业利润4.93至4.97亿美元，高于一致预期2.63%。Palantir上调了2025全年营收指引至41.42-41.5亿美元，中位数高于一致预期0.92%；2025全年美国商业收入指引上调至13.02亿美元，同比增长85%；2025全年经调整营业利润指引上调至19.12-19.2亿美元，中位数高于一致预期3.76%。
美企AI需求强劲增加，政府与商业双线突破。25Q2公司TCV达22.7亿美元，同比增长140%。其中美国商业TCV同比增长222%创历史新高。25Q2公司完成157笔100万美元以上交易，其中66笔超500万美元，42笔超1000万美元。1）商业：前20大客户过去12个月平均收入7500万美元，同比增长30%；客户总数849家，同比增长43%，大部分来自美国企业。2）政府：与美国陆军签订10年企业协议，总额高达100亿美元，该协议整合了此前与陆军签订的75份合同；Maven智能系统合约上限增加7.95亿美元，以支持未来4年战斗指挥部AI需求；与美国太空军签订2.18亿美元订单，支持多域战争无缝同步。
人工智能平台AIP成为公司重要增长引擎。AIP作为客户构建软件的底层平台，依托本体论（Ontology）技术与AI深度整合，解决LLM在现实场景中的落地痛点。25Q2AIP落地广泛分布于商业、医疗、政府、国防等领域，例如：1）花旗银行通过AIP将客户入职及KYC检查时间从9天缩短至几秒，大幅提升运营效率；2）与某美国电信公司基于AIP持续扩展合同规模，TCV增长10倍；3）某医疗保健公司在使用AIP产品培训后，1个月内即签署8800万美元TCV协议，用于协调和自动化跨设施的患者护理流程。Palantir的AI+解决方案，可以为传统数据分析企业提供相对完善的功能和配套专业服务。
投资建议：25Q2Palantir季度营收首破10亿美元、同比增长48%大超预期，上调2025全年营收与营业利润指引，美国商业与政府业务双线高景气，合同储备与运营指标健康，AI驱动成长逻辑持续强化；虽然短期估值偏高，但公司作为AI企业解决方案的代表公司，AI商业化落地效果显著，驱动营收和盈利持续高增长，有望持续提振市场情绪。中长期看AI技术迭代与场景拓展（如国防多域协同、医疗自动化等）打开成长空间，建议持续关注商业与政府订单落地及AI新场景渗透，把握AI政企应用核心机遇。
风险提示：宏观经济不及预期、关税政策不确定性、AI商业化进展不及预期。
行业新闻摘要：
1：传播大脑参与共建“未来传播产业学院”，入选2025年省级重点支持现代产业学院建设点。
2：国产动作RPG《猿公剑》开发团队启动招聘，推进项目进展。
3：亚洲最大动捕棚在北京启用，按下影游工业化“加速键”。
4：李沧区屿涧健康养生馆探索“传媒+心理”创新服务模式，进行跨界融合。
5：2025年中国电影（600977）票房突破350亿元，仅用219天创行业复苏新纪录。
6：2025年上半年剧场类演出超16万场，演出市场活跃。
7：2025年暑期档电影总票房突破75亿元，市场热度持续攀升。
8：微短剧产业面临版权保护挑战，智能AI侵权等新问题亟需解决。
9：动漫产业逆袭，成都探索创新模式推动行业发展。
10：2025年我国文化产业企业营业收入实现稳步增长，整体发展向好。
龙头公司动态：
1、分众传媒：1）广告业两大巨头强强联合 分众传媒拟83亿元收购新潮传媒100%股权。
2、芒果超媒（300413）：1）芒果超媒：公司致力于构建以芒果TV为核心的头部数智传播平台。
3、凤凰传媒（601928）：1）凤凰传媒：聘任孙敏为副总经理。
行业涨跌幅：
日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-22-0.93%0.62 25-07-23-0.79%0.01 25-07-240.59%0.65 25-07-251.82%-0.33 25-07-28-0.37%0.12 25-07-29-0.25%0.33 25-07-30-0.00%0.17 25-07-310.96%-1.18 25-08-011.62%-0.37 25-08-04-0.71%0.66 25-08-05-0.27%0.96 25-08-06-0.32%0.45 25-08-07-0.20%0.16 25-08-08-0.85%-0.12%行业指数估值：
日期市盈率2024-12-3123.332023-12-2931.21行业市值前二十个股涨跌幅：
股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅分众传媒4.39%1.694.02%芒果超媒-1.27%2.26%5.90%凤凰传媒1.91%-1.15.28%东方明珠1.29%6.94'.60%蓝色光标-2.65%8.04正规的配资平台有哪些提示：文章来自网络，不代表本站观点。
